Una vez que un autónomo entiende que el Plan de Empleo Simplificado (PPES) le permite desgravarse hasta 4.250€ extra en la Renta frente a los 1.500€ del plan individual tradicional, surge la pregunta del millón: «Vale, fiscalmente es mejor, pero ¿cuál me va a dar más rentabilidad por mi dinero?»
La respuesta no es tan simple como elegir A o B, porque la rentabilidad no depende del «envoltorio» legal del plan, sino de en qué invierte y cuánto te cobra por hacerlo. Vamos a analizar los tres factores que determinan cuál rinde más.
1. El asesino silencioso: las comisiones de gestión
Si hay un apartado donde el PPES tiene una ventaja matemática aplastante frente a la mayoría de planes tradicionales de los bancos, es en las comisiones.
A largo plazo, una diferencia del 1% en comisiones puede comerse más del 20% de tus ganancias debido al interés compuesto.
- Planes tradicionales de bancos: Es habitual que los grandes bancos cobren la comisión máxima permitida por ley (1,50% de gestión + 0,20% de depósito).
- Planes de Empleo Simplificados (PPES): Al estar promovidos por asociaciones (ATA, UATAE, colegios profesionales) y negociados al por mayor, la ley topa sus comisiones para que sean ultrabajas. Suelen moverse entre el 0,30% y el 0,40%.
2. La política de inversión (en qué invierten tu dinero)
Aquí es donde el plan individual tradicional puede ganar la partida.
Como el PPES es un producto «para todos los públicos» de un colectivo (por ejemplo, todos los autónomos asociados a ATA), suele invertir en fondos mixtos o de ciclo de vida. Es decir, combinan deuda pública y bolsa global de forma moderada, y van reduciendo el riesgo a medida que te acercas a la jubilación. Son carteras muy sensatas, pero rara vez asumen grandes riesgos.
En el mercado de planes individuales, en cambio, tienes libertad absoluta. Si eres un autónomo de 35 años y quieres invertir al 100% en el S&P 500 (renta variable pura) porque sabes que a largo plazo es lo que más rinde históricamente, puedes hacerlo. Un plan individual 100% renta variable casi siempre batirá en rentabilidad bruta a un PPES mixto moderado en un plazo de 20 años.
3. La alternativa: Los roboadvisors (lo mejor de ambos mundos)
Si huyes de las altas comisiones de los bancos, pero quieres la libertad de invertir de forma agresiva en renta variable, existe una tercera vía: los planes individuales indexados de gestoras automatizadas (roboadvisors como Indexa Capital, Finizens o MyInvestor).
Estos planes individuales tienen comisiones muy similares a las de un PPES (alrededor del 0,40% – 0,60% total) y te permiten elegir carteras con mucho más riesgo y potencial de rentabilidad si te quedan muchos años para jubilarte.
Veredicto: ¿Cuál elegir por rentabilidad?
- Si buscas seguridad y no quieres complicaciones: El PPES rinde mucho más que el típico plan conservador de tu banco de toda la vida, simplemente porque te ahorras más de un 1% anual en comisiones.
- Si eres joven y buscas máxima rentabilidad: Un plan individual indexado (roboadvisor) 100% en bolsa te dará históricamente mayor rentabilidad bruta que el perfil conservador/moderado de un PPES.
- La jugada maestra del autónomo: Puesto que el PPES te devuelve hasta un 45% de lo aportado vía IRPF, muchos asesores recomiendan llenar primero el PPES por el «retorno fiscal garantizado», y usar otros vehículos (como fondos indexados o un plan individual de roboadvisor) para buscar la máxima rentabilidad del mercado.